Qué pasa con los ganadores de lotería: lo que muestra la investigación

¿Qué pasa con los ganadores de lotería? Quiebras, impuestos y consejos de un operador tras un premio, según los estudios publicados.

¿Qué pasa con los ganadores de lotería? En el estudio de referencia, los ganadores de entre 50.000 y 150.000 dólares tienen un 50 % menos de riesgo de declararse en quiebra en los dos años siguientes que los ganadores de premios pequeños. Pero esa ventaja desaparece después: en el conjunto de los seis años, la tasa global de quiebra no difiere entre los dos grupos. Este artículo recoge lo que dicen los trabajos publicados, los órdenes de magnitud fiscales y los consejos de un operador, sin historias de ganadores y sin promesas.

Quiebra: un respiro a corto plazo y luego nada

El estudio de Hankins, Hoekstra y Skiba, «The Ticket to Easy Street? The Financial Consequences of Winning the Lottery» (Review of Economics and Statistics, 2011), analiza a ganadores de la lotería de Florida (juego Fantasy 5) entre 1993 y 2002. Los autores comparan a ganadores de 50.000 a 150.000 dólares con ganadores de premios pequeños, de menos de 10.000 dólares (fuente).

Destacan tres resultados:

• De 0 a 2 años tras el premio: los ganadores de 50.000 a 150.000 dólares tienen un 50 % menos de riesgo de declararse en quiebra que los ganadores de premios pequeños.
• De 3 a 5 años tras el premio: la tasa de quiebra de los ganadores de 50.000 a 150.000 dólares pasa a ser más alta.
• En el conjunto del periodo de seis años: no hay ninguna diferencia significativa en la tasa global de quiebra entre los dos grupos.

Los autores señalan también que los ganadores de 50.000 a 150.000 dólares que acabaron declarándose en quiebra tenían, en ese momento, el mismo nivel de deudas no respaldadas por un bien y el mismo patrimonio neto que los ganadores de premios pequeños. El premio no sirvió, por tanto, para saldar deudas de forma duradera, sino que se consumió. Su conclusión: un pago grande en efectivo retrasa la quiebra más que evitarla.

Estos importes son modestos comparados con un bote, y corresponden a un solo estado de Estados Unidos. El estudio no dice nada sobre un premio de varios millones.

Cómo usan los ganadores su premio

Otro estudio ofrece una imagen más detallada. Chakrabarti, d'Astous, Kroft y sus coautores (2026, «Consumption, Savings, and Earnings Responses to Financial Windfalls», documento de trabajo NBER n.º 35836) analizan a ganadores de la lotería canadiense (fuente). A lo largo de cinco años, por cada 1 dólar ganado:

• 38 centavos van al consumo;
• 15 centavos corresponden a una bajada de los ingresos del trabajo;
• 19 centavos van al ahorro: 9 centavos de devolución de deudas y 10 de inversiones.

Los ganadores con ingresos altos dedican una parte mayor al ahorro y al ocio; los de ingresos bajos, una parte mayor al consumo.

Un tercer trabajo, el de Agarwal, Mikhed y Scholnick (2020, Review of Financial Studies), se fija en el entorno: los premios de lotería aumentan el endeudamiento y las quiebras entre los vecinos con ingresos comparables (fuente).

Qué aconseja un operador tras un premio grande

La Française des Jeux (FDJ) creó su servicio «Relations Gagnants» en 1993. Cada año identifica allí a unos 360 ganadores de 500.000 € o más, de los cuales 180 son millonarios (fuente).

• De 500.000 € a 1.000.000 €: una recepción organizada en la región del ganador y vídeos de presentación sobre gestión de patrimonio y fiscalidad.
• A partir de 1.000.000 €: un acompañamiento individual en el momento del premio y después un seguimiento colectivo de al menos 5 años, con talleres unas 20 veces al año (gestión financiera, fiscalidad, inversiones, derecho notarial, protección del patrimonio).
• También ofrece: grupos de conversación entre antiguos y nuevos ganadores, y escucha psicológica sobre las emociones y el cambio de vida (fuente).

El servicio es anónimo y gratuito. El consejo que se repite: no precipitarse y tomarse el tiempo de decidir.

Anualidad o pago único, y lo que queda tras los impuestos

En Estados Unidos, el bote anunciado no es el importe que se cobra. Según el análisis de Lottery Atlas (fuente), la anualidad se paga en 30 pagos escalonados a lo largo de 29 años, y cada uno aumenta un 5 % al año. El pago único («cash option») representa en torno al 41-43 % del importe anunciado, según los tipos de interés.

En cuanto al impuesto, el IRS aplica una retención federal del 24 % a los premios superiores a 5.000 dólares (fuente). El tipo marginal real puede llegar al 37 % (escala federal de 2026). Este es el ejemplo con cifras de National Tax Tools (fuente), para un bote anunciado de 100 millones de dólares cobrado en pago único, es decir, unos 42 millones de dólares:

• retención en origen: 24 % × 42 M$ = 10,08 M$;
• impuesto federal estimado, aplicando el 37 % a todo el importe: 37 % × 42 M$ = 15,54 M$;
• complemento que se paga al presentar la declaración: 15,54 − 10,08 = 5,46 M$;
• resto: 42 − 15,54 = 26,46 M$, es decir, unos 26 centavos por cada dólar anunciado, en un estado sin impuesto sobre los premios.

Estas cifras valen para Estados Unidos y no se aplican tal cual en otros países: para un premio concreto, la referencia es la administración tributaria del país correspondiente.

El reparto del premio, otra diferencia entre lo anunciado y lo cobrado

El impuesto no es la única diferencia entre la cifra anunciada y la suma que se recibe. Cuando varios jugadores tienen la misma combinación ganadora, el bote se divide. Con un bote anunciado de 100 millones de dólares y dos ganadores, cada uno recibe la mitad, es decir, 50 millones de dólares, antes del pago único y de los impuestos. Después se aplican a esa mitad los mismos pasos de arriba.

Las probabilidades no cambian: todas las combinaciones tienen la misma. Lo que varía es el número de jugadores que han elegido la misma combinación. Para entender por qué los botes grandes se reparten con más frecuencia, lee nuestro artículo sobre los botes compartidos y las ganancias individuales.

En resumen

Los estudios publicados describen comportamientos, no un destino. En Florida, un premio de 50.000 a 150.000 dólares retrasó las quiebras sin cambiar el balance a seis años. En Canadá, por cada dólar ganado, 38 centavos van al consumo y 19 al ahorro. Y un bote anunciado no es la suma final: la forma de cobro, el impuesto y el reparto entre ganadores la reducen. La FDJ recomienda tomarse el tiempo de decidir y ofrece acompañamiento. Estos resultados proceden de muestras concretas (Florida, Canadá) y no valen para todos los ganadores.

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